關聖帝君來到台灣，見保長湖為風水寶地，便在此地修行；鯪鯉夫妻經過發現此地靈氣充沛，丈夫穿雲為救治重傷的妻子束鱗，便和帝君搶奪保長湖…

多年後，保長湖一帶發生多起失蹤案，供奉帝君香火袋的吳義天勸說村長謝中興及村民樂捐建廟，卻發現女兒吳寶貝入夜尚未返家；父親失蹤的張水銀和師父周全師來此尋人，留宿客棧時受到老闆娘侯文香的熱情款待？

村長女兒謝繡華寫生時失足，險些墜谷被穿雲救下，穿雲發現繡華與已故妻子束鱗長得一模一樣…繡華對穿雲暗生情愫，卻被謝中興反對，並指控穿雲是妖怪，就是失蹤案的真兇！